Moving Markets Trends!

Trend Gedanken

gsinfo — 2005-06-08T12:25:56Z

Bitte lesen Sie bei Moving Markets in der Rubrik Trend Gedanken weiter.

Die hier gespeicherten Berichte wurden auf die neuen Seiten übertragen.

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Ergänzung zum vorherigen Text

gsinfo — 2005-06-07T20:49:58Z

Auch die schwache Entwicklung des Nasdaq100 gegenüber den anderen Indizes ist eine typische Entwicklung, die zu einer Top Bildung paßt.

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Purzelnde Rekorde zur Top Bildung

gsinfo — 2005-06-07T20:36:42Z

Bei der erwarteten Top Bildung purzeln die Verkaufsignal-Rekorde. Es gibt stärkere Ausschläge der Indikatoren, als sie im April zu beobachten waren. Vergleichen Sie selbst:

* Hohe Umsätze bei Siemens als Kontrasignal

* Schon seit Wochen eine weit nach oben vorausgelaufene DAX A/D-Linie. Die NYSE A/D-Linie läuft schon seit knapp zwei Jahren dem Dow Jones nach oben voraus (in den USA geht man offenbar davon aus, daß Aktien eine wirklich sichere Geldanlage darstellen).

* Die DAX Outperformance ist stärker ausgeprägt als vor zwei Monaten.

* Die kurzfristigen Zinsen stiegen auf ein neues Rekord-Zwischenhoch.

All das ist mit der Entwicklung vom Sommer 2000 vergleichbar. Damals lagen auch entsprechende Warnsignale vor, aber die Märkte fielen einfach nicht.

Mit einer Bullenfalle, wie wir sie heute sahen, wächst die Wahrscheinlichkeit eines Rückschlags. Sollte der DAX morgen den US Notierungen nach 17:30 Uhr folgen (Dow Jones - 0,8 Prozent, S + P 500 - 0,9 Prozent, Nasdaq100 - 1,7 Prozent), dürfte er rund 1,3 Prozent niedriger im Bereich 4510/4520 eröffnen.

Die Parallelen zur Entwicklung im April sind groß, wurden sogar noch überzeichnet. Es darf daher erneut der Auftakt eines kräftigeren Rückschlags vermutet werden.

Für die Strategie im Musterdepot bedeutet das: Es ist keine Veränderung erforderlich.

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Siemens 62,66 Euro - Euphorie im Aktienkurs

gsinfo — 2005-06-07T08:18:42Z

Der Verkauf der Handysparte von Siemens wird von der Börse bejubelt, obwohl es eine unternehmerische Fehlentscheidung ist. Denn der Verkauf hätte nicht an einem Tief der Konjunktur, sondern idealerweise an deren Höhepunkt stattfinden sollen. Für Siemens ist es ein schlechtes Geschäft, für die Taiwaner ein gutes.

Deshalb ist es aussichtsreich die steigenden Notierungen für eine Short Spekulation im Auge zubehalten. Hohe Umsätze signalisieren, daß etliche Marktteilnehmer über die Massenmedien mobilisiert wurden und langfristig orientierte Anleger aussteigen - vergleichbar mit der Hypovereinsbank vergangene Woche. Offenbar gehen Insider davon aus, daß es der Aktie nicht gelingt, die Hürde von 63 Euro zu überwinden, während gleichzeitig "Volksaktionäre" in den Markt gelockt werden.

Ebenfalls beachtenswert: Die Analysten senkten die Siemens-Prognosen, so daß der "RP Siemens" (RP = Renditeperformance, Gewinnrendite je Aktie im Vergleich zum Gesamtmarkt) kräftig abrutschte.

Index Schwergewichte ziehen den Markt normalerweise nach oben (fallender LS Indikator). Geschieht das jedoch nicht still und heimlich, sondern mit getöse und hohen Umsätzen, könnte an der Aufwärtstrend Geschichte etwas faul sein.

Für das Gesamtszenario bedeutet das: Mit der Siemens-Rallye könnte ein oberer Umkehrpunkt des DAX erreicht worden sein.

Dem steht eine schwache A/D-Linie gegenüber: Für die Short Spekulation wäre es ideal, wenn der Indikator dem DAX nach oben voraus läuft. Allerdings geschah das schon in den Vorwochen, so daß ein neues kurzfristiges Verkaufsignal nicht zwangsläufig über die A/D-Linie kommen muß. Die hohen Umsätze und das schwache G5 Depot könnten schon ausreichen. Schließlich gab es auch Mitte April kein neues Verkaufsignal der A/D-Linie, worauf der DAX trotzdem fiel.

Auch vor zwei Monaten war der DAX den US Börsen zu weit nach oben voraus gelaufen.

Mögliches Szenario: Top Bildung im Tagesverlauf und rückläufige Tendenz am Nachmittag zusammen mit den US Börsen. Dort baute die NYSE A/D-Linie gestern ihr Verkaufsignal aus.

DAX 4526

gsinfo — 2005-06-03T13:14:24Z

Die Nachricht über miserable Arbeitsmarktdaten war genau das, was ich im Bericht von gestern meinte:

Bislang freuten sich die Marktteilnehmer über die Aussicht sinkender Zinsen. Werden niedrigere Renditen jedoch mit Zahlen hinterfüttert, die auf eine anhaltend miserable wirtschaftliche Entwicklung hinweisen, sieht es an den Aktienmärkten nicht mehr so gut aus. Dann bekommen wir wieder Zustände, wie in den Jahren 2001 bis 2003.

Der Präsident der Federal Reserve Bank von Dallas, Richard Fisher, hat mit seinem Statement weit vorausgedacht.

Fällt der DAX unter 5310, werden die Optimisten, die seit gestern die Aktien des G5 Depots gekauft haben, auf dem falschen Fuß erwischt.

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Berichte Email

gsinfo — 2005-06-03T09:16:36Z

Künftig werde ich nicht mehr so oft über die aktuelle Lage an den Märkten berichten. Damit Sie trotzdem zeitnah informiert werden, wann die Berichte erscheinen, nehme ich Sie gern im Verteiler auf:

Berichte-Email:

Wollen Sie per Email informiert werden, wenn der nächste Moving Markets-Bericht erscheint?

Die Benachrichtigung enthält ausschließlich die Betreff-Zeile.

Schicken Sie mir eine Nachricht, dann nehme ich Ihre Email-Adresse im Berichte-Verteiler (einschließlich Musterdepot-Transaktionen) auf.

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Ende und Neuanfang

gsinfo — 2005-06-03T08:48:06Z

Liebe Leserin, lieber Leser,

das Moving Markets Abonnement wird eingestellt. Jährliche Abonnenten erhalten bereits bezahlte Abogebühren zurück. Sie erhielten dazu eine Nachricht per Email. Falls nicht, geben Sie mir bitte Bescheid: Telefon 0049 (0) 571- 94 24 51 0, Email.

Auch über einen Leserbrief von Ihnen, nach all den Jahren des gemeinsamen Schwitzens an der Börse, würde ich mich freuen.

Reduziert wird vor allem die mehrfach tägliche Berichterstattung, die für eine 70 Stunden Woche sorgte. Es zeigte sich, daß ich das nicht mehr leisten kann. Ihnen könnten die Berichte fehlen. Aber meine Kinder werden sich freuen, einen weniger angespannten Vater zur Seite zu haben.

Auch darauf freue ich mich: Nach 9 Jahren intensiver Börsenberichterstattung im Internet ohne Urlaub erhalte ich erstmalig die Gelegenheit, zwischenduruch ausspannen zu können, ohne an die Börse denken zu müssen.

Es beginnt ein neuer Zeitabschnitt, bei dem ich nicht weiß, wohin er führen wird. Möglicherweise wird es Moving Markets im nächsten Jahr noch geben, vielleicht aber auch nicht.

Es ist geplant, die Indikatoren weiterhin zu veröffentlichen. Außerdem werde ich das Musterdepot weiterführen. Bin davon überzeugt, daß es möglich ist, der Börse eine Nasenlänge voraus zu sein.

Das hier bei 'Twoday' begonnene Logbuch war erfolgreich und wird bei Moving Markets fortgeführt: http://www.movingmarkets.de/trends/log/. Es wird zur Zeit noch aufgebaut. Sie werden informiert, sobald sich dort etwas tut.

Bitte nutzen Sie auch das Informationsangebot aus den Google Anzeigen. Indem Sie sich die beworbenen Dienste anschauen, fördern Sie auch gleichzeitig die Moving Markets-Inhalte.

Im Mai wurden damit 96 US Dollar erzielt - ein hoffnungsvoller Anfang.

In den vergangenen Monaten habe ich neue Indikatoren entwickelt, die stets im Hintergrund mitliefen, ohne darüber zu berichten.

Sie zeigten im Sommer/Herbst 2004 aufwärts, an den oberen Wendepunkten im März/April abwärts und liefern auch jetzt immer noch Warnsignale. Sollte die Short Spekulation aufgehen, werden Sie sie bei Moving Markets regelmäßig abrufen können.

Sie sehen daran: Das Ende des Abonnements bedeutet gleichzeitig auch einen Neuanfang. Ich würde mich freuen, wenn Sie auch weiterhin zu meinen Lesern gehören.

Mit herzlichen Grüßen und besten Wünschen,

Ihr
Gert Schmidt

DAx 4544. Ausbau der DAX Short Position

gsinfo — 2005-06-03T07:50:00Z

Kauf 800 DAX Short Zertifikate WKN 342572, Auto Stop Loss 4.850, letzter Kurs 4,65 Euro. Geplante Haltedauer: Mehrere Monate.

DAX vor der 4550 Punkte-Hürde

gsinfo — 2005-06-02T20:16:56Z

Die US Indizes kletterten zwar nach 17:30 Uhr (Dow Jones + 0,3 Prozent, S + P 500 + 0,3 Prozent, Nasdaq100 + 0,6 Prozent). Aber ein solcher Anstieg ist schon längst in den DAX Notierungen enthalten.

Als "Insel der Glückseligen - Wie lange noch?" habe ich die gleiche Situation im April beschrieben. Auch damals flirtete der DAX mit einem neuen Zwischenhoch oberhalb von 4.400 Punkten!

Das Gewinner/Verlierer-Verhältnis wird den Anstieg der NYSE A/D-Linie fortsetzen und das Verkaufsignal verschärfen.

Was immer sich zur Zeit am potentiellen Hoch zusammenbrauen mag: Die Optimisten wiegen sich in Sicherheit und warten auf steigende Notierungen - ähnlich den Europa-Experten, die bis zur letzten Sekunde für die EU Verfassung geworben haben.

Für den DAX (und für die Musterdepot Short Stops bei 4550 Punkten) wird es morgen spannend: In den vergangenen Tagen zeigte sich der Index als Outperformer, so daß die Optimisten sicher den Sprung über die 4550 Punkte-Hürde erwarten. Folgt er der New Yorker Vorgabe, wird ihm das locker gelingen.

Aber schafft er es nicht oder gerät er sogar in die Verlustzone, würde er von der euphorischen Reaktion der Vortage abweichen - ein möglicher Auftakt für die erwartete Abwärtsbewegung.

Schon kurz nach der Eröffnung dürfte es dazu neue Hinweise geben: Fällt das G5 Depot, würden die Insider wieder auf der Verkäuferseite stehen. Die Trendsetter-Aktien würden dem DAX nach unten voraus laufen. Die heute in dem Bereich eingestiegenen Marktteilnehmer würden dann auf dem falschen Fuß erwischt.

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DAX 4.527. Umsatzspitzen im DAX Future - Nerven für die Short Position liegen...

gsinfo — 2005-06-02T12:23:30Z

Soeben gehandelt als mögliche antizyklische Short Positionen:

* 450 Kontrakte September

* 3000 Kontrakte Juni

Allerdings ist der Anstieg des G5 Depots rätselhaft und sägt an den Nerven der Short Position: Zu einer kurzfristig bevorstehenden Top Bildung würde das nicht passen. Aber vielleicht steigen dort gerade die letzten Optimisten ein ...

Immerhin: ABN Amro gönnt den DAX Short Zertifikaten mit dem neuen Limit von 4550 Punkten (vorher 4540) eine Galgenfrist für die Short Zertifikate. Drei der fünf in den vergangenen Wochen gekauften Zertifikate wären bei einem Stop Loss betroffen.

Im Musterdepot wurden

3.672 Euro bei Stop Loss 4550 Punkten und
2.050 Euro bei Stop Loss 4650 Punkten eingesetzt

Es gilt weiterhin: Angesichts der Vorarbeit der Indikatoren in den vergangenen Wochen bleibt es riskant, den steigenden Notierungen zu folgen. Short Positionen und eine niedrige Investitionsquote bleiben erste Wahl, um von der erwarteten Abwärtsbewegung an den Märkten profitieren zu können.

Der nächste Bericht folgt heute Abend, gegen 22:15 Uhr.

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DAX 4536.

gsinfo — 2005-06-02T09:11:57Z

DAX steuert mit seiner Outperformance auf die nächste Top Bildung zu.

Ende der Zinserhöhung als Vorbereitung auf die nächste Krise

gsinfo — 2005-06-02T08:29:05Z

Der Rückgang der langfristigen Zinsen ist für einige Marktteilnehmer eine Überraschung. Denn trotz der Zinserhöhungen der US Notenbank floß viel Kapital in Richtung der Anleihemärkte.

Aber der Präsident der Federal Reserve Bank von Dallas, Richard Fisher, hat dafür eine Erklärung:

Der rätselhafte Rückgang der langfristigen Zinsen - trotz der seit einem Jahr andauernden geldpolitischen Straffung der Fed - spiegele die Zuversicht der Märkte wider. Diese vertrauten darauf, dass die Fed ihre Arbeit tun und die Inflation unter Kontrolle halten werde.

So spricht jemand, der - wie die politische Führungselite Europas - von einem "weiter so" träumt und sich selbstgerecht auf die Schultern klopft.

Ja, die Fed hat 1997 und 1998 zusammen mit den Notenbanken anderer Staaten den Zusammenbruch des Finanzsystems verhindert.

Ja, der Fed ist es gelungen, die Folgen des Aktiencrashs seit 2000 und des Anschlags in New York 2001 zu mildern.

Ja, die offiziellen Statistiken weisen eine moderate Inflationsrate aus.

Insofern mag oberflächlich betrachtet alles in Ordnung sein.

Dem stehen an den Märkten folgende Argumente gegenüber:

* Die von der Fed produzierte Geldmenge ist nicht kontrollierbar. Sie fließt dorthin, wo die höchsten Renditen mit geringsten Risiken winken. Das erzeugte in der Vergangenheit höhere Volatilität in verschiedenen Märkten: 1999/2000 bei Aktien und zuletzt bei Immobilien, Anleihen und Rohstoffen.

* Weil Aktien als Anlagealternativen ausscheiden (z.B. aufgrund des geringen Vertrauens in die Bilanzen, der Risiken beim Wirtschaftswachstum, der Berechnung der Inflationsrate) herrscht ein Anlagenotstand, der Kapital in Richtung der Anleihemärkte fließen ließ.

* Die hedonische Preismessung für die Inflationsrate kann als Rechentrick angesehen werden. Danach darf bezweifelt werden, ob die Inflationsrate in den USA tatsächlich so niedrig ist, wie sie in der Statistik ausgewiesen wird.

Höhere Preise bei moderat steigendem Einkommen führen zu höherer Verschuldung und niedrigen Sparquoten. So könnte z.B. die aktuelle Konsumfreude der Amerikaner durch den Immobilienboom gespeist worden sein.

Entweicht eines Tages die heiße Luft aus den Immobilienmärkten, z.B. weil die Kaufkraft der Konsumenten trotz Verschuldung nicht mehr gedehnt werden kann, wird es eng: Es könnte eine Konsumschwäche der Amerikaner zu einem abrupten Ende des Wirtschaftswachstums führen. Die 2001 dank des billigen Geldes angekurbelte Konsumlaune könnte deshalb allmählich auslaufen.

Der Konsum könnte leiden, weil die Schuldenlasten drücken, die Immobilienpreise nicht mehr steigen und die zur Verfügung stehenden Mittel immer weniger werden.

Um das zu verhindern, wird darüber nachgedacht, die Zinsschraube zu lockern. Was in den vergangenen acht Jahren zum Erfolg führte, könnte diesmal wieder die Stimmung verbessern.

Aber das spielt zur Zeit an den Märkten noch keine Rolle: Das Verbrauchervertrauen ist zur Zeit ungebrochen.

Wenn Richard Fisher jetzt vom Ende der Zinserhöhungen spricht, könnten ihm Informationen vorliegen, daß zum Herbst 2005 wieder gehandelt werden muß. Er verfügt über Insiderinformationen: Was in den Umfragen des Conference Board nicht enthalten ist, könnte ihm bereits als neue Entwicklung bekannt sein.

Die Erwartung, bald wieder die Zinsen senken zu können, hat danach auch einen kritischen Hintergrund.

Zur Zeit bejubeln die Märkte noch die Aussichten, daß das Ende der Zinserhöhungen bevor stehen könnte. Aber wenn in den nächsten Wochen und Monaten die Gründe dafür bekannt werden, könnte sich wieder eine kritischere Stimmung einstellen.

Eigentlich müßten die Märkte vor Zinssenkungen zittern: Denn sie signalisieren, daß trotz des historisch niedrigen Niveaus neue Konjunkturrisiken auftauchen und die Fed gegensteuern muß - wie von 2001 bis 2003, als die Aktienmärkte einknickten und die kurzfristigen Zinsen auf rekordverdächtiges Niedrigniveau fielen.

Mit seinem Hinweis auf ein Ende steigender Zinsen könnte Richard Fischer die Märkte auf mögliche Turbulenzen und die Einsatzbereitschaft der Fed vorbereitet haben.

Es bleibt kritisch.

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Bei knapper Liquidität droht Börsendebakel

gsinfo — 2005-06-01T22:28:27Z

Eine Ergänzung zum Bericht von 20:11 Uhr:

http://www.welt.de/data/2005/04/09/670901.html (Kommentar von Marc Faber, Anfang April 2005)

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Befürworter der EU Vefassung haben sich disqualifiziert

gsinfo — 2005-06-01T21:55:11Z

Die Bürger der Niederlande haben gegen eine Ratifizierung der EU Verfassung gestimmt. Damit disqualifizieren sich all diejenigen, die für die Verfassung Wahlkampf betrieben und sich für ein "weiter so Europa" eingesetzt haben. Praktisch die gesamte europäische politische Führungselite wurde dadurch auf dem falschen Fuß erwischt.

Das paßt zu dem Szenario, das ich in der Bewertung vom 22.04.2005 beschrieben habe:

Möglicherweise ist jetzt der Zeitpunkt der Abrechnung gekommen. Dann könnte es an den Börsen in den nächsten zwei Jahren turbulent werden. Alles steht auf dem Prüfstand: Aktien, Anleihen, Rohstoffe, Währungen.

Das Nein Frankreichs und der Niederlande waren deshalb eine Bestätigung für das Szenario. Sie stellen sich als Prüfsteine, erste Anfänge für die Ereignisse der nächsten 14 Monate dar.

Der Irrtum der Optimisten betrifft zur Zeit die Entwicklungen in der Gesellschaft. Über die Währungsmärkte dringen die Turbulenzen auch an die Finanzmärkte vor. Die Radikalität der Bürger Frankreichs und der Niederlande wurden unterschätzt. Sie ließen sich nicht vom Blick durch die Rosa Brille beeindrucken.

Das Szenario vom 22.04.2005 ist nicht auf gesellschaftliche Umbrüche begrenzt. Auch die Gewinnsituation der Unternehmen, bzw. die optimistische Sichtweise der Analysten dürfte davon betroffen sein. Deshalb erscheint es gut möglich, daß auch weitere Bestandteile des Szenarios unverändert gelten:

* Es besteht künftig in jeder Bärenmarktrallye die Gefahr, daß die Optimisten neuen Mut schöpfen, investieren und dadurch die kurzfristigen Indikatoren auf steigende Notierungen hinweisen lassen - und sich jedesmal eine blutige Nase holen.

* Der "Irrtum der Optimisten" könnte dadurch besonders in den Anfängen der Talfahrt häufiger auftreten und für Verwirrung an den Märkten sorgen. Deshalb erscheint es ratsam, mögliche Kaufsignale der Moving Markets Indikatoren (und die Signale anderer Systeme) kritisch zu betrachten.

Der schwache Euro verteuert die in Dollar kalkulierten Edelmetalle überdurchschnittlich.

War der DAX vom Votum der Franzosen noch unbeeindruckt, könnte er morgen schon stärker reagieren - zumal auch die US Vorgabe nach 17:30 Uhr negativ ist: Dow Jones - 0,3 Prozent, S + P 500 - 0,2 Prozent, Nasdaq100 - 0,4 Prozent.

Der Anstieg des DAX über 4.400/4.500 Punkte hat das Potenzial für eine ausgeprägte Bullenfalle.

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US Zinsen

gsinfo — 2005-06-01T18:11:06Z

Die kurzfristigen Zinsen steigen auf ein neues Zwischenhoch, während die langfristigen Zinsen in den Keller gehen.

Interpretation: Die Notenbanken bremsen durch Kapitalverknappung, während sich die Flucht der Kapitalanleger in Richtung langfristiger Sicherheit fortsetzt - eine brisante Situation, die in der Vergangenheit regelmäßg Auslöser fallender Aktiennotierungen war.

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